CES Talk: Risikokapitalgeber werden auch 2011 wieder optimistisch

(PRESSEMITTEILUNG - 14. Januar 2011) - Gute Nachrichten vom Venture-Panel auf der Consumer Electronics Show im Januar (für Details zum Panel siehe bit.ly/gOoGoV)

Obwohl der Wettbewerb um die Finanzierung nach wie vor hart ist, steigen die Bewertungen und die Risikokapitalgeber erklären sich für 2011 optimistisch. Warum? Der Markt für Exits durch Fusionen und Übernahmen (M & A) und Börsengänge verbessert sich, was bedeutet, dass sie nach einigen Jahren der Dürre möglicherweise eine gewisse Rendite für ihre Investitionen (ROI) erwarten. "Wir haben im vierten Quartal 2010 den Beginn eines Aufwärtstrends gesehen", sagte einer meiner Diskussionsteilnehmer.

Das Umfeld ist eine Mischung aus "Positiv" und "Skittish". Nachdem sie sich 2009 von den meisten Neuinvestitionen zurückgezogen haben, sind sie 2010 etwas vorangekommen und werden 2011 dieses Tempo weitgehend beibehalten.

Die Anzahl der von diesen Anlegern geplanten Investitionen nimmt nicht zu. Diese Boutique-Kapitalisten im Frühstadium werden im Jahr 2011 jeweils 4-6 neue Investitionen tätigen, auf dem Niveau von 2010, aber immer noch weniger als in den vorherigen 6-8-Jahren. Ein Panelist, der viele Unternehmen sieht, sagte, dass er immer noch nur in 1% der von ihm bewerteten Unternehmen investiert.

Die Bewertungen steigen, und die meisten Kapitalisten rechnen damit, dass sie in diesem Jahr mehr zahlen werden als letztes Jahr. "Manchmal wünsche ich mir, wir wären 2010 aggressiver gewesen", gab einer zu.

"5x ist das neue 10x", witzelte einer meiner Diskussionsteilnehmer. Obwohl Risikokapitalgeber schon immer eine zehn- bis zwanzigfache Rendite für ihre Investitionen gesucht haben, scheint es nunmehr die Realität zu sein, sich mit einer fünffachen Rendite zufrieden zu geben, oder besser, wenn sie den Heimlauf finden können. Die Exit-Märkte erholen sich, sehen aber möglicherweise nie wieder Boomzeiten.

Das Ausstiegsfenster hat sich auf erwartete 6-8 Jahre gegenüber den vorherigen 4-5 Jahren verlängert. Dies bedeutet, dass alle Beteiligten ihre Kapitalstrategien und Investitionen sorgfältig planen und auf dem Markt wachsen müssen, um diese Ausgänge zu erreichen.

Ich ermutigte die Diskussionsteilnehmer dazu, sich mit den Anliegen des Publikums zu befassen, hauptsächlich mit Start-Ups in den Bereichen Verbrauchertechnologie, Medien und Internet.

1. Seien Sie kapitaleffizient. Zeigen Sie, dass Sie Ihr frühes Kapital unter Kontrolle haben und dafür sorgen können, dass Ihr Unternehmen beschleunigt wird. Kommen Sie so weit wie möglich auf so wenig wie Sie können.

2. Lassen Sie sich von Anfang an professionelle Hilfe bei der Planung Ihrer Kapitalstrategie zukommen, damit die Struktur Ihrer frühen Investitionsrunden (Freunde und Familie, Engel) es Ihnen nicht schwer oder unmöglich macht, professionelles Kapital aufzubauen, wenn Sie dazu bereit sind .

3. Machen Sie Ihre Hausaufgaben. Wählen und verfolgen Sie nur die Risikokonzerne, die in Ihrem Marktsektor tätig sind und Investitionen getätigt haben (oder angekündigt haben, dass sie dies tun möchten). Stellen Sie sicher, dass sich unter den Partnern ein Experte befindet, der Ihren Markt und Ihr Pitch verstehen wird.

4. Erzähle allen, die du triffst, dieselbe Geschichte. "Denken Sie daran, wir reden untereinander", sagte ein versierter Panelist.

5. Stellen Sie sicher, dass Sie bereit sind,

  • Stellen Sie eine vollständige Darstellung der Marktchancen und der Positionen Ihres Produkts in den Markt bereit. Stellen Sie sicher, dass Sie an globale und internationale Märkte sowie den US-Markt denken.
  • Verfeinern Sie Ihr Geschäftsmodell, bevor Sie nach einem Meeting fragen.
  • Zeigen Sie, wie es skaliert wird.
  • Bringen Sie Großkunden mit, die Ihrem Unternehmen nachhaltige Erträge bringen. Wenn Ihr Unternehmen vor dem Launch ist, bringen Sie eine Liste mit Ihrer Pipeline der wichtigsten Kunden und die entsprechenden Interessensschreiben (diese können unverbindlich sein, bringen Sie sie jedoch).
  • Haben Sie vollständige Finanzprognosen, die mindestens 5 Jahre oder mehr für Ihr geplantes Austrittsjahr gelten.
  • Machen Sie Ihren Fall.

6. Lernen Sie Ihre ausgewählten Venture-Firmen kennen, bevor Sie sie um Investition bitten. Ihre Erfahrung mit Ihnen über 6-12 Monate wird Ihnen den Weg erleichtern, wenn Sie bereit sind, sie aufzustellen.

Dies sind tatsächlich erfrischende Nachrichten nach den letzten paar Jahren.

Das Salzkorn sollte jedoch im Auge behalten werden: Nur 4 oder 5 Neuinvestitionen werden von den meisten frühen Anlagegruppen getätigt, oft weniger als 1% der Unternehmen, die überprüft werden. Unternehmer müssen mit ihrem Geschäftsmodell und ihrem Pitch mehr denn je bereit sein, um den besten ersten Eindruck zu hinterlassen. Und der Zustand der größeren Wirtschaft ist immer noch ein bedrohliches Unbekanntes.

Allerdings gibt es einen großen Nachholbedarf an Kapital für einige der innovativsten Produkte und Dienstleistungen, die in den letzten Jahren auf Standardplattformen entwickelt wurden und praktisch überhaupt kein Kapital haben. Hier ist ein neues Jahr, in dem wir unsere enorme Kreativität in neuen Unternehmungen zum Ausdruck bringen können, die die Welt verändern können und alle unsere Volkswirtschaften auf ein neues Terrain führen können.

Über Joey Tamer

Joey Tamer ist ein "Schatten-CEO" für Produkt- und Dienstleistungsunternehmen. Zu ihren Erfolgen zählen ein Börsengang, Verkäufe von Unternehmen mit hohen Multiplikatoren und strategische Investitionen in frühen Phasen, die auf einem Dealflow ohne Eigenkapitalverlust basieren. Zu ihren Fortune-500-Kunden zählen JP Morgan Capital, Sony, IBM, Apple, Hearst, Blockbuster, Technicolor, Harper Collins, Discovery Channel, Time-Warner, Agfa und Scitex. Zu ihren vielen Projekten im Frühstadium und Wachstum zählt sie Earthweb (IPO 1998) und iSuppli (im Jahr 2010 für 95 Mio. USD verkauft).

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